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2026-11-14 · 同创配资

11月12日下午， 交通银行 、 浦发银行 、 上海银行 和 沪农商行 一同出现在2026年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会上。一个半小时的线上交流里，投资者问营收、问不良，也问市值管理、分红计划和具体业务，业绩会上刷屏的密集提问，为这几家银行的三季报补上了注脚。 前三季度，四家沪上银行合计营收超过4100亿元，归母净利润1391.62亿元。身处同一座城

11月12日下午， 交通银行 、 浦发银行 、 上海银行 和 沪农商行 一同出现在2026年上海辖区上市公司三季报集体业绩说明会上。一个半小时的线上交流里，投资者问营收、问不良，也问市值管理、分红计划和具体业务，业绩会上刷屏的密集提问，为这几家银行的三季报补上了注脚。

前三季度，四家沪上银行合计营收超过4100亿元，归母净利润1391.62亿元。身处同一座城市，却走出了不同的经营曲线，交通银行营收、利润增速领先；浦发银行延续修复态势；沪农商行保持低速增长以及不错的不良率表现；而上海银行成为四家中唯一营收、净利润双降的银行。

交行、浦发三季报稳健，上银增速亮起红灯

从三季报的核心指标看，交通银行营收和归母净利润规模均居首位，分别为2156.53亿元和742.62亿元，同比增长8.02%和6.10%；浦发银行实现营业收入1381.33亿元、归母净利润405.72亿元，同比增长4.42%和4.52%；沪农商行实现营业收入202.42亿元、归母净利润106.79亿元，同比增长2.07%和1.06%。

对于前三季度营收稳健增长，浦发银行副行长兼董事会秘书张健表示，主要推动因素包括：一是贷款规模增长，9月末贷款总额5.91万亿元，较上年末增长3.63%；母公司对公贷款（含票据贴现）较上年末增长6.71%。二是资产负债结构和负债成本改善，净息差趋稳。三是成本收入比同比下降0.67个百分点。四是不良贷款率降至1.24%，较上年末下降0.02个百分点。以及主要投资企业实现营业收入112.66亿元、净利润42.08亿元，对集团利润形成贡献。

相比之下，上海银行是四家银行中唯一出现营收、净利润双降的银行。前三季度，该行营业收入406.10亿元，同比下降1.29%；归母净利润136.49亿元，同比下降24.49%。第三季度单季，上海银行营业收入同比下降14.71%，归母净利润仅3.50亿元，同比下降92.77%。

对此，上海银行行长兼首席财务官施红敏在业绩会上回应称，个别行业不良贷款下迁影响前三季度利润，并将继续对全年净利润形成压力。后续将优化资产负债结构，推动生息资产日均规模增长，降低负债成本；拓展财富代销、资产托管等手续费收入；根据市场利率变化加快金融资产流转，优化收入结构。

交行成非息正增长“独苗”，沪农商行中收逆势增长

非利息收入的表现明显偏弱。交通银行非利息净收入同比增长5.58%至749.59亿元，但手续费及佣金净收入下降1.78%至288.76亿元。浦发银行非利息净收入下降3.27%至413.18亿元，手续费及佣金净收入也下降4.01%。沪农商行手续费及佣金净收入增长3.88%至17.19亿元，表现好于交通银行和浦发银行。上海银行非利息净收入为141.39亿元，同比下降11.73%。

业绩会上，沪农商行行长汪明表示，利息净收入增长主要来自信贷投放带动生息资产扩张，以及负债成本下降。手续费及佣金净收入的增长，主要由财富代销业务支撑。他表示，后续将继续增加优质资产投放、优化负债结构、拓展中间业务收入并控制管理成本。

并购贷款是少数增长快速的领域。沪农商行前三季度新发放并购贷款同比增长119.53%。该行已与超过100家机构建立合作关系，并依托“鑫动能+”平台绘制覆盖5000多家头部和重点企业的产业图谱，形成超过40条重点赛道。管理层表示，未来将继续与外部产业资本及专业机构深化合作，增加并购项目储备和撮合服务。

上海银行前三季度并购贷款投放金额65亿元，同比增长134.66%。截至9月末，撮合业务落地规模超过100亿元，与200多家机构建立合作。上海银行董事会秘书李晓红表示，未来将重点加强与产业资本、券商并购部门、律所、会计师事务所、产权交易所及同业机构的协同，在标的筛选和交易结构设计阶段提前嵌入融资方案。

浦发银行还将数字化作为改善经营效率的重要抓手。浦发副行长兼董事会秘书张健介绍，前三季度浦发银行“数字劳动力”承担了相当于4200人年的工作量，对公开户流程智能化覆盖率达到89.4%，远程银行智能服务占比达到83.82%。下一步，浦发将重点建设零售端智能财富助理和对公数字客户经理，并将人工智能进一步用于营销、投研、风控和授信。

不良贷款激增、转债临近到期，上银的重重难关

营收增速展示的是增长能力，资产质量反映的是增长背后的代价。

截至9月末，四家银行资产规模均较年初有所扩张。交通银行资产总额达到16.48万亿元，较年初增长5.97%，贷款和存款总额分别增长5.19%和7.24%；浦发银行资产总额突破10万亿元，较年初增长3.67%，贷款增长3.63%，存款增长8.00%。两家上海本地银行中，沪农商行资产增速最快，较年初增长6.26%至1.69万亿元，贷款和存款分别增长5.20%和5.79%；上海银行资产扩张最慢，资产总额较年初仅增长1.82%至3.37万亿元，贷款和存款分别增长3.95%和6.83%。

四家银行的存款增速均高于贷款增速，各家银行的信贷投放节奏都比较审慎。其中，浦发银行存款增速比贷款增速高出4.37个百分点，上海银行两者相差2.88个百分点，交通银行和沪农商行的差距相对较小。

沪农商行的增长更依赖信贷结构调整。行长汪明表示，正在把信贷资源更多投向科技、先进制造、绿色、普惠小微和城市更新等领域。

资产质量方面，沪农商行不良贷款率为0.94%，是四家中唯一低于1%的银行；浦发银行不良贷款率为1.24%，较年初下降0.02个百分点，在连续6年下降后进一步降低。交通银行不良贷款率为1.29%，较年初小幅上升0.01个百分点，拨备覆盖率下降8.27个百分点至200.11%，整体保持稳定。

业绩说明会上，投资者对上海银行的提问最为密集，焦点集中在资产质量恶化、盈利恢复时间以及 上银转债 到期安排。

截至9月末，上海银行不良贷款余额由上年末的169.97亿元增至298.06亿元，不良贷款率由1.18%升至1.99%，上升0.81个百分点；拨备覆盖率则由244.94%降至163.76%。在四家银行中，上海银行不良率最高，且年内上升幅度最大。

上海银行称，资产质量短期承压主要是个别房地产、建筑业存量客户经营和偿债能力弱化。为加快后续风险化解，该行根据风险变化主动下调了相关资产分类。下一步将根据项目风险化解进度计提减值准备，并综合运用重组、司法追索和市场化债权转让等方式加快处置。

资产风险暴露已经直接影响利润。施红敏表示，个别行业不良下迁对全年净利润表现构成压力。但管理层没有对盈利恢复正增长给出明确时间表，只是表达了“长期营收和净利润向好趋势不变”。

另一个迫近的考验是上银转债。2021年1月，上海银行发行200亿元可转债。公司披露，截至今年的11月10日，已有接近16亿元转债完成转股，占比接近8%，较9月末约3.92%的转股比例有所提高，但大部分转债仍未转股，距离存续期届满只剩约两个月。

面对投资者关于转股率和到期兑付的追问，施红敏表示，上海银行正与主要股东及各类投资者保持沟通，并“积极探索实施各类可行方式”推进转股。但管理层未披露具体措施，也未直接回应剩余转债若未能转股时的资金安排。

据悉，可转债转股后可补充核心一级资本，而上海银行在不良资产增加、拨备计提加大的同时，也面临资本消耗问题。截至9月末，该行核心一级资本充足率为10.47%，较上年末下降0.18个百分点；资本充足率为13.35%，下降0.65个百分点。

因此，对于上海银行来说，四季度的重点不仅是守住收入和利润，更在于尽快稳定资产质量、妥善解决临近到期的可转债问题。

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